怎么判断基金估值高低（如何判断基金估值高低）【百科全说】

上周给大家讲了下提升基金收益的小技巧，其中就有提到通过基金的估值来判断买入卖出时机。

但有不少人疑惑：估值是什么意思？如何估值？基金的估值从哪儿看？

那我们今天就重点聊聊指数基金的估值判断。

什么是估值？

估值评定一项资产当时价值的过程，是衡量价值高低的参考要素。简单来讲，基金估值就是用来预测基金净值多少，让我们对于接下来的操作有个参考。

举个栗子：

我们在菜场看中一只鸡，会先看看品种，土鸡还是肉鸡；摸摸鸡肉的质感，心里大致有个预期价格。然后询价，如果售价高于预期价格，那就是“估值低了”，而售价低于预想价格时便是“估值高了”。

同理，我们做投资的时候，也要对资产进行估值，衡量它到底值不值现在这个价格。

如果觉得被“低估”了，就可以买；觉得被“高估了”，就要等。

估值的判断标准

对于基金来说，就是通过低买高卖的方式来赚钱，低估时买入，高估时卖出。那么我们怎么通过估值来判断买卖黄金时间点呢？

估值方法很多，小鲸推荐几个常用的指标。

1、PE（市盈率）

PE本身可以简单理解为，企业目前盈利水平，投资多长时间能回本。

再举个栗子：

比如你花365块买了一只鸡，预计在未来的1年内，每天能下一个蛋。而这个蛋的价格5毛，那么你需要2年才能收回你最初的365块投入。

这里PE=2，代表的就是回本期限是2年。

同样，隔壁老王也花了365块买了一只鸡，但是预计这个鸡每天能下两个蛋，那1年就能收回成本，PE=1。

通过对比，肯定是隔壁老王的那只鸡未来回报收益高的概率更大。

所以我们在挑选基金时，PE较低，代表估值较低，安全边际高，有机会以较低价格买入获得高额回报。

PE越高，越被高估，不适合购买。PE百分位是90%，说明PE现在比历史上90%的时候都高，即估值比较高，要小心风险。

PE估值法适用于：盈利稳定的成熟型公司，不适用未盈利或盈利增速极高的行业。

毕竟一些新型行业，发展增速很快，给予较高估值与期望也在合情合理。

2、PB（市净率）

PB=总市值/净资产。

首先我们要清楚什么是净资产。

资产可以理解为一个公司的全部价值，而这些资产里有一部分是是属于债权人的，有一部分是股东的，属于股东的那部分，就叫净资产。

所以市净率的含义可以理解为每一块钱净资产，你愿意花多少钱买。

若PB=1代表公司市值和净资产一样，买了该公司哪怕不盈利也不亏钱。

比如一家养鸡场，各种有形无形的资产累计净算价值100万。

如果你以100万的价格买下这家养鸡场，那PB=1，若以1000万买入，PB=10，显然就贵了。

PB估值法适用于：容易计算、不易贬值、经营与净资产息息相关的公司，如：钢铁、水泥、银行、券商等。对于轻资产互联网公司就不太适用，PB无法衡量它们的真正价值，看起来净资产少，实际盈利能力很强。

在哪看指数估值

现在市场上有不少给指数估值的工具，给大家介绍一个查找比较方便工具：指数红绿灯。

支付宝里面有个版块叫“指数红绿灯”，如果你是新手，啥都不懂，那就看红绿灯：绿灯行，黄灯预警，红灯停，交通法规一样使用。

当看到亮绿灯的基金，值得持有；如果这个基金亮黄灯，那就需要观望观望；亮红灯的基金就不建议买入了，如果如果持有就卖出。

但还需要结合基金的属性和历史走势来看，一般可以看看基金的评级，3颗星及以上的就可以买了。

因为即使是估值很低的基金，但是业绩比较差的话，可能很久很久都是低估值，涨不起来。

怎么判断基金估值高低（如何判断基金估值高低）